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（来源：漫步红岭中路）
国信证券经济研究所银行团队
分析师：王剑 S0980518070002
分析师：陈俊良 S0980519010001
报告发布日期：2025.7.25
核心观点
■ 宁波银行披露2025年上半年业绩快报
公司2025年上半年实现营业收入372亿元，同比增长7.9%，实现归母净利润148亿元，同比增长8.2%，加权平均净资产收益率13.8%。
■ 资产规模稳定增长
公司2025年二季度末资产总额3.47万亿元，较年初增长11.0%，同比则增长14.4%，保持较为稳定的扩张速度。其中二季度末贷款总额1.67万亿元，较年初增长13.4%；存款总额2.08万亿元，较年初增长13.1%，主要得益于一季度存款增量较大。公司2025年二季度末归属于普通股股东的净资产2200亿元，较年初增长5.6%。二季度末核心一级资本充足率 9.65%，资本充足。
■ 营收利润增速略有回升，ROE继续回落
公司2025年上半年实现营业收入372亿元，同比增长7.9%，增速较一季报回升2.3个百分点；上半年实现归母净利润148亿元，同比增长8.2%，增速较一季报回升2.4个百分点。公司2025年上半年实现加权平均净资产收益率13.8%，比去年同期下降0.9个百分点。
■ 不良率、拨备覆盖率基本稳定
截至2025年二季度末，公司不良贷款率0.76%，较年初和一季度末均持平；2025年二季度末拨备覆盖率374%，较年初下降15个百分点，环比一季度末回升4个百分点。整体来看，公司不良率、拨备覆盖率均保持平稳，资产质量稳定。公司目前拨备覆盖率仍然较高，有助于维持未来净利润的稳定增长。
■ 投资建议
略。
■ 风险提示
宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响；快报数据可能与最终定期报告披露的数据存在差异。
法律声明
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